Institut Seni Indonesia Yogyakarta resmi didirikan pada tahun 1984 melalui penggabungan tiga akademi seni yang telah terlebih dahulu berdiri, yakni: Akademi Seni Rupa Indonesia (1950), Akademi Musik Indonesia (1952), dan Akademi Seni Tari Indonesia (1961). Penggabungan ini ditetapkan melalui Surat Keputusan Presiden RI No. 39 Tahun 1984 tanggal 30 Mei 1984.

Jurusan Teater mulai dirintis pada tahun 1985 di bawah Fakultas Kesenian Institut Seni Indonesia Yogyakarta, dengan nama awal Program Studi Dramaturgi yang berfokus pada pengembangan keilmuan teater. Tanggal resmi pembukaan program studi tercatat pada 30 Mei 1989, dan pengesahan nama Program Studi Teater tertuang melalui SK Dikti No. 250/DIKTI/KEP/1996 tanggal 11 Juli 1996.

Perkembangan signifikan terjadi pada tahun 2000, pada saat program studi ini berganti nama menjadi Program Studi Seni Teater, dengan membuka minat utama di bidang pemeranan dan memperluas ruang minat pada penulisan naskah, penyutradaraan, dan penataan artistik. Dua puluh tahun berikutnya pada tahun 2020, program studi ini kembali dengan nama Program Studi Teater, dengan orientasi riset sebagai dasar pengembangan ilmu dan penciptaan teater, serta perluasan distribusi karya melalui berbagai media pertunjukan yang terintegrasi dengan teknologi digital.